期指操作与股票对冲套利

小虾米理财

    股市大幅度上涨之后将会迎来较大幅度下跌，然而对于股民来说此时应该何去何从呢？对于有相应资金的人而言期指做空或许是其较好的一个选择。对于处于高位，对个股任抱有很大上涨把握，而对大盘又有一定风险顾虑，此时怎样相对更好呢？我国本轮股市主要受资金推动影响，起始于国家改革红利预期。然而本轮股市却是建立在经济处于持续下滑当中，在这种情况下大幅度上涨之后将会怎样呢？相信有一定经验的老股民都非常清楚。
    期指目前有三个品种，我以沪深300为标的具体说明。期指每涨跌1点=300元，而就以目前点位4563为起点，其空间将是多大呢？相信有不少人有相应判断。对于资金刚够做空的人而言或许就只有单纯中期做空期指来把握下跌的机会。这种操作需注意主力合约的换月操作。
* D' n  P3 V& _+ ?  `* t; U0 z    对于资金量较大对所研究个股有很大把握，然而又对大盘存在的较高风险产生顾虑时做买入所看好个股同时做空相应期指或许能消除该块的风险顾虑。 以200万资金为例，完全可以用50万资金做空期指1手（期指空单为过夜持续持有直至判断其下跌结束为止），同时就算你满仓股票。我们以跌幅同为5%计算，你实际盈亏刚好持平。如果是300万，那就可以用80万资金做期指，做空2手，同时买入股票，这样期指与股票的风险敞口都非常低，而在该块选择得当，做得好的话盈利也是不错的。然而你在个股选择与把握较强，其实际跌幅不足5%便是你的盈利点，你所持个股在同期甚至是上涨，便实现了股期同时获利。以4月28日为例，两桶油在27日涨停，非常典型的是不能去买大蓝筹，这样利差就大幅度出来了。但对该块的要求是对个股把握高，有相应判断依据者，而不是仅仅凭感觉。对于做股期套利者要求对大盘有一定的判断把握，对个股选择较好的投资者。如果对于严重缺乏投资经验者而言，严重者甚至会出现期指与股票同时亏损，即大盘判断错误下同时所买入个股表现远弱于沪深300走势，甚至是股票亏损。这种对冲只是作一定的对冲风险，不算绝对的对冲套利交易。
( ]1 B) ?4 Y- G, R8 h     期货投资最忌讳的就是在快速较大盈利诱惑下心态膨胀与失衡，日内盘高仓位下单不设置止损，这些绝对都会引起较多的胡乱操作反而引起较大亏损。中期做空有一大好处便是在持续盈利时心理不会存在恐惧，稳定的心态，同时可使自己理性投资，真正做到不过分看多亦不过分看空，保持长期稳定获利。在期货操作上心态的平衡与操作纪律要比判断能力要求相对还要高。